Il Portafoglio in Certificati di Alessandro Pavan – 03.03.2021

Settimana altalenante quella appena trascorsa sui mercati finanziari, con giornate negative alternate a giornate molto positive come quella di lunedì con i listini in grande spolvero. Mentre gli indici americani rimangono ancora qualche punto percentuale sotto ai massimi toccati nelle scorse settimane, in Europa il Dax ritocca questa mattina il suo record storico vicino ai 14.200 punti.

Permane in modo generalizzato la rotazione che ha visto risalire titoli tipicamente value e che sta invece penalizzando i titoli tecnologici. Ne è testimonianza il fatto che il Nasdaq tra gli indici principali è quello che sembra meno tonico.

Bayer, Lufthansa e Volkswagen

Motivo per il quale andiamo a inserire nel nostro portafoglio un certificato con sottostanti value, presentato come certificato della settimana nella giornata di ieri. Il prodotto di Vontobel è un memory cash collect con sottostanti Bayer, Lufthansa e Volkswagen. Il rendimento annuo potenziale è del 13%, dato da cedole trimestrali del 3.25%. Il certificato si acquista oggi leggermente sopra la pari con tutti i titoli sopra strike, anche di quasi il 7% nel caso della casa automobilistica di Wolfsburg.

Il peso rimane inalterato rispetto agli altri strumenti già inseriti, ovvero 10 pezzi visto il suo nominale di 100€ (o proporzionalmente rispetto al capitale destinato al portafoglio).

Rendimento ottimo

Reputo questo certificato uno strumento molto interessante in quanto coniuga un ottimo rendimento, dovuto anche alla diversificazione settoriale dei sottostanti, con barriere profonde al -40% su titoli solidi. Potrebbe essere quasi un certificati difensivo, nonostante il buon ritorno annuo. Trovate comunque l’approfondimento completo in questo articolo.

Per quanto riguarda il portafoglio, nel momento in cui scrivo il rendimento medio per prodotto è uguale al centesimo a quello della settimana scorsa e pari al 4,72%. Come risulta evidente dalla tabella allegata, l’andamento dei singoli strumenti è lo specchio della situazione attuale del mercato, con i certificati con sottostanti tech vicini alla parità o in leggero ritardo (ad eccezione dell’Atena su Palantir a -4,74%), più che bilanciati da un ottimo andamento dei certificati con sottostanti value.

Carnival

Continua la cavalcata di Carnival che dall’inserimento del certificato in portafoglio è salita di oltre il 40%, allontanandosi con un buon margine dallo strike e puntando al rimborso alla prima osservazione di giugno. Ciò ha fatto lievitare il prezzo del relativo Athena, che risulta essere oggi il best of in portafoglio con un rendimento del 27,78% in un mese esatto.

Di seguito la tabella con l’aggiornamento dei prezzi correnti e dei relativi prezzi limite suggeriti per l’acquisto.

Ricordo il webinar del 29 marzo 2021 ore 17.30 “Il portafoglio in Certificati con Alessandro Pavan e Francesca Fossatelli“. Per iscriverti, clicca qui.