Questa settimana è ufficialmente iniziata la stagione delle trimestrali in USA. Secondo i dati Refinitiv, delle 89 società dell’S&P 500 che hanno pubblicato i risultati (e di cui Refinitiv fornisce le stime), il 73% ha fatto meglio delle attese sugli utili, mentre il 61% lo ha fatto sui ricavi. Vediamo tutte le principali trimestrali che hanno attirato la nostra attenzione nel corso della scorsa settimana, che abbiamo pubblicato in tempo reale sul
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Trimestrale NOVARTIS
- Ricavi: 13,622 miliardi di dollari contro attese a 13,253 (dati Refinitiv)
- EPS: 1,83 dollari, previsioni a 1,67 dollari (dati Refinitiv)
- EBIT: 4,668 miliardi di dollari, stime a 4,178 miliardi
- La società ha dato il via ad un piano di buyback da 15 miliardi di dollari, da concludersi entro fine 2025
- Il CdA ha sostenuto all’unanimità lo spin-off del 100% di Sandoz. Il prossimo 15 settembre gli azionisti voteranno la proposta di scissione e sulla riduzione di capitale sociale di Novartis.
- La società ha alzato la guidance sul 2023 e ora si aspetta ricavi a una cifra alta e profitto operativo core a doppia cifra bassa
Trimestrale BANK OF AMERICA
- Ricavi: 25,332 miliardi di dollari su previsioni a 25,52 miliardi (dati Refinitiv)
- EPS: 0,88 dollari contro stime a 0,84 dollari (dati Refinitiv)
- Il reddito netto da interessi è stato pari a 14,2 miliardi di dollari, il 14% in più su base annuale
- Le previsioni per perdite su crediti si sono attestate a 1,125 miliardi di dollari, oltre i 523 milioni del 2° trimestre 2022.
- Brian Moynihan, AD del gruppo, ha detto di vedere un’economia USA con un ritmo più lento di crescita
- Il CET1 ratio è stato dell’11,6%
Trimestrale LOCKHEED MARTIN
- Ricavi: 16,693 miliardi di dollari contro previsioni a 15,917 miliardi (dati Refinitiv)
- EPS: 6,63 dollari, stime a 6,45 dollari (dati Refinitiv)
- EBITDA: 2,469 miliardi di dollari, consensus a 2,399 miliardi (dati Refinitiv)
- La società ha registrato un portafoglio ordini record da 158 miliardi di dollari
- Il gruppo ha alzato le previsioni sull’intero anno. Ora le attese sono per ricavi tra 66,25 e 66,75 miliardi di dollari (prima 65-66 miliardi) ed EPS tra 27 e 27,20 dollari (prima 26,60-26,90 dollari)
Trimestrale GOLDMAN SACHS
- Ricavi: 10,895 miliardi di dollari su 10,837 miliardi attesi (dati Refinitiv)
- EPS: 3,08 dollari contro attese a 3,18 dollari (dati Refinitiv)
- La discesa dei ricavi dell’11% su base annuale è principalmente relativa al minor fatturato del business Global Banking & Markets e di quello del segmento Asset & Wealth Management
- Il CdA del gruppo ha approvato un aumento del dividendo del 10%, a 2,75 dollari, a partire dal 3° trimestre 2023
Trimestrale NETFLIX
- Ricavi: 8,187 miliardi di dollari contro previsioni a 8,295 miliardi (dati Refinitiv)
- EPS: 3,29 dollari, stime a 2,85 dollari (dati Refinitiv)
- Nuove sottoscrizioni nette: 5,89 milioni, stime a 1,888 milioni (dati Refinitiv)
- Netflix ha detto di aver rimosso il piano base senza pubblicità da 6,99 dollari al mese
- La società si aspetta che la crescita dei ricavi possa accelerare nella seconda metà del 2023, in quanto si inizierà a vedere il pieno impatto del piano ad-supported e del giro di vite sulla condivisione degli account. Greg Peters, co-AD del gruppo, ha detto che gli effetti delle politiche non saranno pienamente visibili per alcuni trimestri
- Per il 3° trimestre il gruppo si aspetta ricavi a 8,52 miliardi di dollari ed EPS a 3,52 dollari. Le nuove sottoscrizioni nette sono viste in linea con quelle del 2° trimestre
- A causa dello sciopero di sceneggiatori e attori di Hollywood, Netflix si attende una minore spesa per i contenuti e ha alzato le previsioni di free cash flow per il 2023 da 3,5 a 5 miliardi di dollari
Trimestrale TESLA
- Ricavi: 24,927 miliardi di dollari, attese a 24,478 miliardi (dati Refinitiv)
- EPS: 0,91 dollari, stime a 0,82 dollari (dati Refinitiv)
- EBITDA adjusted: 4,653 miliardi di dollari su previsioni a 4,091 miliardi
- Su base annuale, il fatturato del business automotive è cresciuto del 46%, quello dell’Energy generation and storage del 74% e quello dei servizi e altro del 47%
- Il margine operativo si è attestato al 9,6%, 493 punti base in meno a/a
- Elon Musk ha comunicato che la produzione nel 3° trimestre sarà inferiore per via dello stop degli stabilimenti per vari update. Il gruppo continua comunque a puntare su consegne a 1,8 milioni per il 2023
- I margini più bassi sono dovuti alla riduzione dei prezzi medi di vendita e dall’aumento dei costi di produzione delle celle a batteria prodotti in house
- Per quanto riguarda il Cybertruck non sembra ancora esserci una data certa: secondo Musk il veicolo dovrebbe essere consegnato quest’anno e prodotto in grandi volumi l’anno prossimo
Trimestrale UNITED AIRLINES
- Ricavi: 14,178 miliardi di dollari, stime a 13,914 miliardi (dati Refinitiv)
- EPS: 5,03 dollari, previsioni a 4,03 dollari (dati Refinitiv)
- EBITDA: 3,126 miliardi di dollari contro consensus a 2,722 miliardi (dati Refinitiv)
- Su base annuale, le spese per il carburante sono scese del 26% attestandosi a 2,82 miliardi di dollari
- La capacità è stata del 17,5% superiore su base annuale
- Per il 3° trimestre 2023, il gruppo si aspetta una crescita del 16% della capacità a/a ed EPS tra 3,85 e 4,35 dollari
- Per il 2023 la società ha incrementato la guidance sull’utile per azione portandola da 10-12 dollari a 11-12 dollari. La capacità su base annuale dovrebbe crescere del 18%
Trimestrale JOHNSON & JOHNSON
- Ricavi: 25,53 miliardi di dollari, stime a 24,625 miliardi di dollari (dati Refinitiv)
- EPS: 2,80 dollari, previsioni a 2,62 dollari (dati Refinitiv)
- La società ha alzato la guidance per l’intero anno rispetto ad aprile. Le attese sono ora per vendite tra 99,3 e 100,3 miliardi di dollari (precedente 97,9-98,9 miliardi) ed utili per azione adjusted tra 10,70 e 10,80 dollari (precedente 10,6-10,7 dollari)
Trimestrale AMERICAN AIRLINES
- Ricavi: 14,055 miliardi di dollari, previsioni a 13,74 miliardi di dollari (dati Refinitiv)
- EPS: 1,92 dollari, consensus a 1,59 dollari (dati Refinitiv)
- Spese operative: 11,892 miliardi di dollari, attese a 11,899 miliardi (dati Refinitiv)
- EBIT: 2,169 miliardi di dollari contro stime a 1,877 miliardi (dati Refinitiv)
- Nel trimestre il debito è stato ridotto di 387 milioni di dollari: ora il gruppo è a quasi due terzi dal target di riduzione di 15 miliardi entro fine 2025
- Il gruppo prevede EPS tra 0,85 e 0,95 dollari (gli analisti di Refinitiv vedono il dato a 0,91 dollari). Per l’intero anno le attese sono tra 3 e 3,75 dollari (stime Refinitiv 3,10 dollari)
Trimestrale PPG
- Ricavi: 4,872 miliardi di dollari contro previsioni a 4,842 miliardi (dati Refinitiv)
- Ricavi segmento performance coatings: 3,041 miliardi di dollari (+4% a/a)
- Ricavi segmento industrial coatings: 1,831 miliardi di dollari (+4% a/a)
- EPS: 2,25 dollari, stime a 2,14 dollari (dati Refinitiv)
- EBITDA: 848 milioni di dollari, stime a 808,99 milioni (dati Refinitiv)
- Su base annuale, il debito è sceso di 500 milioni di dollari, arrivando a 5,6 miliardi
- Per il 3° trimestre il gruppo si aspetta ricavi in aumento a una cifra bassa ed EPS tra 1,85 e 1,95 dollari
- Per l’intero 2023 gli EPS sono visti tra 7,28 e 7,48 dollari
Trimestrale CSX
- Ricavi: 3,699 miliardi di dollari contro previsioni a 3,735 miliardi (dati Refinitiv)
- EPS: 0,49 dollari, in linea con le stime (dati Refinitiv)
- EBITDA: 1,884 miliardi di dollari, attese a 1,913 miliardi (dati Refinitiv)
- La flessione del 3% su base annuale dei ricavi è dovuta al calo dei prezzi del carburante, alle minori entrate supplementari, alla diminuzione dei prezzi del carbone per l’export e dei volumi intermodali
- Per il 2023 la società si aspetta una crescita a una cifra bassa dei ricavi per tonnellata. Sul fatturato ci saranno venti contrari dovuti allo stoccaggio intermodale e ai prezzi di riferimento del carbone più bassi a livello internazionale. Il Capex dovrebbe attestarsi a 2,3 miliardi di dollari, mentre le entrate supplementari dovrebbero ridursi di circa 300 milioni di dollari
Trimestrale AMERICAN EXPRESS
- Ricavi: 15,054 miliardi di dollari, attese a 15,479 miliardi (dati Refinitiv)
- EPS: 2,89 dollari, stime a 2,81 dollari (dati Refinitiv)
- I volumi totali del network sono stati di 426,6 miliardi di dollari, l’8% in più su base annuale
- Le previsioni per le perdite su crediti sono passate da 410 milioni di dollari del 2° trimestre 2022 a 1,198 miliardi
- Per il 2023 la società si attende una crescita dei ricavi tra 15% e il 17%, con EPS tra 11 e 11,4 dollari