Le trimestrali della settimana: Tesla, UPS, ENI e altre

Procede la stagione delle trimestrali in USA, con 182 società che hanno pubblicato i risultati del 3° trimestre 2024. Secondo quanto riportato da Refinitiv, il 79% ha pubblicato utili oltre le attese, mentre il 59% lo ha fatto sui ricavi. 

Ma vediamo ora i conti delle società che monitoriamo più da vicino e che hanno pubblicato nel corso dell’ottava appena conclusa.

🔹Ricavi: 17,104 miliardi di dollari contro previsioni a 17,351 miliardi (dati Refinitiv)
🔹EPS: 6,80 dollari, consensus a 6,50 dollari (dati Refinitiv)
🔹EBIT: 2,14 miliardi di dollari, stime a 2,06 miliardi (dati Refinitiv)
🔹Le vendite del segmento Aeronautics sono scese del 3% a/a, a 6,487 miliardi di dollari
🔹I ricavi del business Missiles & Fire Control si sono attestati a 3,175 miliardi di dollari (+8% a/a)
🔹Il fatturato del segmento Rotary & Mission Systems è cresciuto del 6% a/a, a 4,367 miliardi di dollari
🔹Le vendite del business Space sono scese dell’1% a/a, a 3,075 miliardi
🔹Per il 2024, la società si aspetta ricavi di circa 71,25 miliardi (dall’outlook precedente di 70,5-71,5 miliardi), EPS a 26,65 dollari (da 26,10-26,60 dollari) e un Free Cash Flow a 6,2 miliardi di dollari (da 6-6,3 miliardi)

🔹Ricavi: 25,182 miliardi di dollari, attese a 25,373 miliardi (dati Refinitiv)
🔹EPS: 0,72 dollari contro stime a 0,58 dollari (dati Refinitiv)
🔹EBITDA: 4,665 miliardi di dollari, consensus a 3,918 miliardi (dati Refinitiv)
🔹Nel trimestre, le consegne sono state 462.890 unità (+6% a/a)
🔹Il costo di produzione veicoli è sceso ai livelli più bassi di sempre, a 35.100 dollari
🔹Il margine operativo è passato dal 7,6% del 3° trimestre 2023 al 10,8%. Il margine lordo è aumentato di 195 punti base a/a, al 19,8%
🔹Il business Energy ha visto un margine lordo record del 30,5%
🔹Le entrate derivanti dai crediti normativi sono cresciute del 33% a/a, a 739 milioni di dollari
🔹Per il 2024, Tesla si aspetta di vedere una crescita leggera delle consegne di veicoli e il doppio delle installazioni di accumulatori di energia. La società ha ribadito che i piani di nuove auto, incluse quelle meno costose, dovrebbero iniziare ad essere prodotte nella prima metà del 2025. L’approccio scelto dovrebbe rendere possibile tagliare meno costi, alzando i volumi in modo prudente
🔹Elon Musk, AD di Tesla, ha detto di aspettarsi un aumento delle vendite di veicoli del 20%-30% nel 2025. Il CFO Vaibhav Taneja ha detto di aspettarsi spese in conto capitale per 11 miliardi di dollari

🔹Ricavi: 6,547 miliardi di sterline, attese a 6,387 miliardi (dati Refinitiv)
🔹EPS: 10,73 sterline, consensus a 8,52 sterline (dati Refinitiv)
🔹CET1 ratio: 13,8%
🔹Le spese operative sono cresciute dell’1% a/a, arrivando a 12,143 miliardi di sterline
🔹Reddito netto da interessi: 8,2 miliardi di sterline
🔹Il RoTE è cresciuto dal 21% al 23,4%
🔹Per il 2024, il gruppo stima un reddito netto da interessi di oltre 11 miliardi di sterline, con un CET1 ratio tra il 13% e il 14%
🔹Tra il 2024 e il 2026, la società prevede di distribuire capitale agli azionisti per 10 miliardi di sterline, attraverso dividendi e buyback (la preferenza sarà su questi ultimi)
🔹Per il 2026, Barclays si aspetta un utile di 30 miliardi di sterline, con spese operative a 17 miliardi. Il CET1 ratio è atteso tra il 13% e il 14%

🔹Ricavi: 22,245 miliardi di dollari, stime a 22,140 miliardi (dati Refinitiv)
🔹EPS: 1,76 dollari contro attese a 1,63 dollari (dati Refinitiv)
🔹EBITDA: 2,888 miliardi di dollari, previsioni a 2,787 miliardi (dati Refinitiv)
🔹I ricavi del business domestico sono cresciuti del 5,8% a/a, quelli del segmento International del 3,4% e quelli dell’unità supply chain del +8%
🔹Per l’intero anno, il gruppo si aspetta ricavi a 91,1 miliardi di dollari, il margine operativo adjusted è visto al 9,6% e il Capex a 4 miliardi di dollari. I pagamenti dei dividendi dovrebbero attestarsi intorno ai 5,4 miliardi di dollari

🔹Ricavi: 13,647 miliardi di dollari contro previsioni a 13,489 miliardi (dati Refinitiv)
🔹EPS: 0,30 dollari, consensus a 0,16 dollari (dati Refinitiv)
🔹EBIT: 643 milioni di dollari su attese a 485,26 milioni (dati Refinitiv)
🔹Nel trimestre, il debito è stato ridotto di 360 milioni di dollari. Entro il 2025, la società conta di raggiungere i 15 miliardi di riduzione dai livelli di picco del 2° trimestre 2021 
🔹Per il 4° trimestre, American Airlines si aspetta una capacità di aumento dall’1% al 3%, un margine operativo compreso tra il 4,5% e il 6,5% ed EPS adjusted tra 0,25 e 0,50 dollari. Tuttavia, un indicatore del potere di determinazione dei prezzi, il TRASM, è visto in calo del -1%/-3%, mentre i costi dovrebbero salire del +4%/+6%
🔹Per l’intero anno, le attese sulla capacità totale sono per un +5%/+6%, il margine operativo è visto tra il 4,5% e il 5,5% e gli EPS adjusted tra 1,35 a 1,6 dollari. I TRASM sono stimati in calo del -3%/-4%, mentre i costi dovrebbero crescere tra il 2% e il 3%

🔹Ricavi: 21,016 miliardi di euro, attese a 21,789 miliardi (dati Refinitiv)
🔹Utile netto adjusted: 1,27 miliardi di euro, attese societarie a 1,08 miliardi
🔹Produzione: 1,66 milioni di barili al giorno, leggermente oltre gli 1,65 milioni previsti dall’azienda
🔹La società ha incrementato il programma di buyback 2024 da 1,6 a 2 miliardi di euro
🔹Il dividendo è stato confermato, segnando un aumento del 6% rispetto al 2023
🔹Per il 2024, la società si aspetta una produzione di circa 1,7 milioni di barili al giorno. Considerando la revisione sulle aspettative dei prezzi del Brent a 83 dollari, il gruppo vede un EBIT proforma adjusted a 14 miliardi di euro, con un Cash Flow operativo a 13,5 miliardi di euro

🔹Ricavi: 5,033 miliardi di dollari, stime a 5,002 miliardi (dati Refinitiv)
🔹EPS: 0,91 dollari contro previsioni a 0,89 dollari (dati Refinitiv)
🔹EBIT: 1,08 miliardi di dollari, consensus a 1,086 miliardi (dati Refinitiv)
🔹Il margine lordo è cresciuto di 260 punti base, al 61,1%
🔹La quota di mercato dei dentifrici è arrivata al 41,6% dall’inizio dell’anno, quella degli spazzolini manuali al 32,3%
🔹Il gruppo ha alzato le previsioni sulle vendite organiche per il 2024 dal +6%/+8% al +7%/+8%. Le attese sugli EPS vedono un incremento del 10%/11% contro le precedenti stime tra l’8% e l’11%. Oltre a questo è attesa un’espansione dei margini lordi e un aumento della spesa pubblicitaria